根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池正极材料行业发展白皮书（2022年）》统计数据显示，2021年，中国锂离子电池正极材料出货量为109.4万吨，同比大幅增长98.5%。同时，2021年中国正极材料的产值达到1419.1亿元，同比增长123.1%，超过2017年产值的增幅。
进入2022年，新能源汽车高景气度持续，渗透率不断提升，储能电池项目加速落地，更加催生了对锂电材料的旺盛需求。其中，正极材料作为关键核心材料之一，配套需求也在大幅扩容。
在此背景下，上半年，我国正极材料及上游原材料领域相关企业入局节奏、扩产步伐明显加快。据电池网不完全统计，上半年正极材料及上游原材料投资扩产项目已达57个，有45个项目公布投资金额，合计总投资2201.75亿元，平均单个项目投资48.93亿元。
(资料图片仅供参考)
电池网梳理相关企业入局及扩产信息发现，今年上半年，正极材料及上游原材料领域投资扩产呈现产业纵横一体化布局凸显、融资需求补血更加迫切、跨界入局与抢矿热潮同时上演等显著特点。
产业纵横一体化布局凸显
今年上半年，包括正极材料及上游原材料在内的锂电材料赛道，企业一体化产业发展路径愈发明晰。
其中，不少企业项目布局注重纵向延伸，例如，新洋丰拟在湖北宜都建设年产10万吨磷酸铁和5万吨磷酸铁锂生产线，配套10万吨精制磷酸生产线；德方纳米宣布在云南曲靖投建年产33万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目之后，又公告拟在此建设年产2万吨补锂剂项目；云图控股拟投建绿色化工循环产业园项目，包括年产10万吨电池级磷酸铁项目、年产100万吨选矿项目、年产20万吨湿法磷酸（折100%P2O5）项目、年产10万吨精制磷酸（85%H3PO4）项目等；丰元股份拟在云南玉溪投建总规模20万吨锂电池高能正极材料项目及配套建设相应规模的锂盐、磷酸铁项目；川发龙蟒两大新材料项目均涉及磷酸铁锂、磷酸铁及配套产品；富临精工拟在江西宜春投建磷酸铁锂正极材料及配套主材一体化项目；道氏技术百亿投资三元前驱体项目后，牵手印尼公司建设高冰镍项目；合纵科技拟投建年产30万吨电池级磷酸铁一体化整体项目；金浦钛业拟投建20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目；盐湖股份拟投资新建4万吨/年基础锂盐一体化项目……
除了自身产业及项目的垂直延伸，不少上下游企业还开启了合纵连横模式，携手共谋产业集群发展。其中，伟明环保携手盛屯矿业、青山控股拟发力建设高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目；格林美牵手新洋丰联合投资“磷资源—磷酸铁”新型磷化工新能源材料产业链，打造全球竞争力的“磷化工资源—磷酸铁锂材料制造—动力电池回收与再利用”新型磷化工新能源材料全产业链；亿纬锂能与云南省玉溪市人民政府、恩捷股份、云天化、华友控股签订合作协议，共同在玉溪市当地促进形成新能源电池全产业链集群；还与川能动力、蜂巢能源在四川成都签署合作协议，三方宣布将共同投建3万吨/年锂盐项目，以加快在四川的锂电产业布局；宁德时代控股子公司普勤时代拟与合作方ANTAM、IBI共同投资建设从红土镍矿开发、火法冶炼、湿法冶炼、三元电池材料到电池回收及三元电池等产业集成化的电池全产业链项目；川发龙蟒拟与中创新航、圣洁甘孜、眉山产投共同投资建设锂资源深加工项目，开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务……
融资需求补血更加迫切
投资扩产离不开资金支撑，为抢抓正极材料及上游原材料发展机遇，护航项目建设，相关企业融资事项持续披露，IPO进程不断加快。单从融资方面来看，据电池网不完全统计，今年上半年，正极材料及上游原材料领域共有7家上市公司发布定增预案，总募资金额预计不超259.48亿元；4家上市公司拟发行可转债，募资总额不超89.1亿元。
其中，定向增发方面，丰元股份拟定增募资不超9.4亿元，用于年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料生产基地项目和补充流动资金项目；厦钨新能拟定增募资不超35亿元，将用于海璟基地9#车间锂离子电池正极材料3万吨扩产项目、补充流动资金及偿还银行贷款；容百科技拟定增募资总额不超54.28亿元（含），计划用于锂电正极材料扩产项目、2025动力型锂电材料综合基地一期项目、工程装备一期项目以及补充流动资金；复合肥行业上市公司芭田股份拟定增募资不超14亿元，用于硝酸法生产高纯磷酸项目、5万吨/年磷酸铁项目、补充流动资金及偿还银行贷款；中伟股份拟定增募资不超66.8亿元，用于印度尼西亚基地红土镍矿冶炼年产6万金吨高冰镍项目、贵州西部基地年产8万金吨硫酸镍项目、广西南部基地年产8万金吨高冰镍项目、贵州开阳基地年产20万吨磷酸铁项目，并补充流动资金；振华新材拟定增募资不超60亿元，用于正极材料生产线建设项目（义龙三期）及补充流动资金；天原股份拟定增募资不超20亿元，用于年产10万吨磷酸铁锂正极材料生产项目、研发检测中心建设项目以及偿还银行贷款。
可转债方面，芳源股份拟发行可转债募资不超6.6亿元，计划用于年产5万吨高端三元锂电前驱体（NCA、NCM）和1万吨电池氢氧化锂项目；长远锂科拟发行可转债募资不超32.5亿元，用于湖南长远锂科新能源有限公司车用锂电池正极材料扩产二期项目、湖南长远锂科新能源有限公司年产6万吨磷酸铁锂项目及补充流动资金；兴发集团拟发行可转债募资不超28亿元（含28亿元），计划用于新建20万吨/年磷酸铁及配套10万吨/年湿法磷酸精制技术改造项目、新建8万吨/年功能性硅橡胶项目以及偿还银行贷款；道氏技术拟发行可转债募资不超22亿元，用于印度尼西亚红土镍矿年产2万吨镍金属量高冰镍项目，年产五万吨钴镍、十万吨前驱体绿色智造项目一期（一期年产五万吨前驱体），道氏新能源循环研究院项目，偿还银行贷款及补充流动资金。
除了上述募资加码项目建设，正极材料及上游原材料公司IPO进程也明显加快，扩产融资能力进一步提升。以磷酸铁锂龙头湖北万润和三元前驱体生产商帕瓦股份为例，湖北万润科创板IPO于1月7日获受理，1月27日IPO更新状态为已问询，6月13日过会，6月21日提交注册，拟募集资金12.62亿元，加码磷酸铁锂产能；帕瓦股份自去年12月17日科创板IPO获受理后，不到一个月，于今年1月13日状态更新为已问询，5月6日过会，6月16日提交注册，拟募资15.09亿元，计划用于年产4万吨三元前驱体项目及补充流动资金。
此外，磷酸铁锂出货量排名第一的湖南裕能也于今年6月15日首发获通过，此次IPO，湖南裕能拟募资18亿元，分别用于四川裕能三期年产6万吨磷酸铁锂项目、四川裕能四期年产6万吨磷酸铁锂项目、补充流动资金。
跨界入局与抢矿热潮同时上演
继去年众多上市公司相继切入磷酸铁锂赛道后，今年，该领域“新生”入局依旧不断。从项目投资来看，铅酸电池生产商万里股份拟定增募资不超1.5亿元，对特瑞电池进行增资，用于其磷酸铁锂在建项目建设；伟明环保通过在印尼投建红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属4万吨项目入局后，计划与盛屯矿业、青山控股投建温州锂电池新材料项目，作为公司印尼项目在国内的下游产业，上下游合力，发挥产业链优势；鞍重股份拟跨界入局，通过控股子公司领能锂业投资4.87亿元建设年产2万吨磷酸铁锂生产线（一期）建设项目；钛白粉生产商金浦钛业拟在安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地投资建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目；中核钛白2亿设立金星新能源，推动磷酸铁等电池正极材料领域项目落地。
此外，新安股份拟入股紫金矿业子公司，快速切入磷酸铁锂领域；西陇科学拟1430万元受让盈和新能源100%股权，通过该公司在水富市设立全资子公司，用来投资建设年产5万吨磷酸铁锂电池正极材料项目，目前，项目尚处于前期能耗指标审批、环保及建设用地解决方案论证阶段。
电池网还注意到，新能源市场持续高景气，上半年抢矿热潮继续上演，其中，涉及企业涵盖电池领域上中下游全产业链。
具体来看，藏格矿业与超级资源签署独家战略合作协议，双方就超级资源持有100%股权的阿根廷Laguna Verde盐湖锂项目开展投资合作；西部矿业拟33.43亿元受让控股股东西矿集团所持锂资源公司27%股权，参与锂资源开发；中矿资源拟1.8亿美元收购Bikita公司74%权益，涉及津巴布韦的Bikita锂矿项目；力拓集团8.25亿美元完成对阿根廷Rincon锂矿项目的收购；紫金矿业出资18亿元收购厚道矿业合计71.1391%的股权，厚道矿业持有湖南省道县湘源锂多金属矿100%权益；金圆股份正筹划发行股份购买阿里锂源49%的股权，涉及两个盐湖采矿权……
同时，宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司以8.65亿元的报价竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权；国轩高科控股子公司宜春国轩矿业有限责任公司以46000万元整的报价成功竞得江西省宜丰县割石里矿区水南矿段瓷土（含锂）矿普查探矿权……
此外，石材加工商万里石联手新疆地矿局等入局盐湖资源开发；*ST未来拟收购瑞福锂业70%-100%股权及新疆东力70%-100%股权入局锂盐及锂矿领域。
结语
综合来看，今年上半年，锂电池正极材料及上游原材料领域投资扩产热情持续高涨，有“元老”重金加码，也有“新生”跨界入局，同时，为护航项目建设，融资脚步也同步加快。
在提升规模，抢占市场份额的同时，技术创新能力也成为企业竞争的焦点。从下游来看，新一代电池技术层出不穷，电池体系也将越来越丰富，当下，固态电池已接近量产状态，钠离子电池量产也渐行渐至，钒电池规模应用也将迎来自己的时代……
正如中国科学院院士欧阳明高所言，中国动力电池创新要从电池结构创新逐步发展到材料体系创新。这是一个更加复杂、更需要时间积累、但是也是全球动力电池创新的制高点问题。
